上交所今起實(shí)施3分鐘收盤集合競(jìng)價(jià) 新規(guī)調(diào)整詳解

發(fā)布時(shí)間：2020-03-14 16:48:00 瀏覽：511次收藏：19次評(píng)論：7條

根據(jù)上交所此前發(fā)布的《上海證券交易所交易規(guī)則》等五項(xiàng)調(diào)整后的業(yè)務(wù)規(guī)則，自今日(8月20日)起調(diào)整股票收盤交易機(jī)制，通過(guò)3分鐘集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生收盤價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)階段為14：57至15：00。

一、實(shí)行收盤集合競(jìng)價(jià)，可申報(bào)不可撤單
今天開始，滬深兩市交易階段完全一致。
調(diào)整后，每個(gè)交易日的交易階段將包括：
開盤集合競(jìng)價(jià)階段(9:15~9:25)
連續(xù)競(jìng)價(jià)階段(9:30~11:30、13:00~14:57)
收盤集合競(jìng)價(jià)階段(14:57~15:00)
對(duì)于股票交易，此次調(diào)整前，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段(包括14

：57至15:00)可申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；采用收盤集合競(jìng)價(jià)后，收盤集合競(jìng)價(jià)階段可申報(bào)，但不可撤銷申報(bào)。這意味著，在收盤集合競(jìng)價(jià)階段，既不可撤銷在該階段提交的申報(bào)，也不可撤銷在進(jìn)入該階段前提交的、但尚未成交的申報(bào)。
對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，需要記住的一個(gè)重大變化就是：
原來(lái)：14:57--15:00可以掛單，可以撤單
調(diào)整后：14:57--15:00只可掛單，不可撤單
其次，對(duì)證券交易停牌后的復(fù)牌時(shí)間進(jìn)行了調(diào)整。當(dāng)股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，交易所會(huì)實(shí)施盤中臨時(shí)停牌，投資者可在臨停期間撤銷未成交申報(bào)。對(duì)于根據(jù)上交所交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定而停牌且當(dāng)日復(fù)牌的證券，其復(fù)牌時(shí)間做如下調(diào)整：如證券停牌時(shí)間達(dá)到或超過(guò)14:57分，則于當(dāng)日14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段；對(duì)于原先“盤中停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55”的規(guī)定，調(diào)整證券停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:57分，并于14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。

二、調(diào)整股票上市首日有效申報(bào)價(jià)格范圍
除了上面兩點(diǎn)與投資者最為密切相關(guān)的收盤交易機(jī)制調(diào)整之外，此次的調(diào)整項(xiàng)目還包括以下兩項(xiàng)：

1、關(guān)于股票上市首日有效申報(bào)價(jià)格范圍的調(diào)整
為簡(jiǎn)化價(jià)格控制方式，提高投資者申報(bào)效率，股票上市首日的價(jià)格申報(bào)范圍調(diào)整如下：
對(duì)于新股上市首日，開盤集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%”；連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、收盤集合競(jìng)價(jià)階段和開市期間停牌的有效申報(bào)價(jià)格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%”(144%為開盤集合競(jìng)價(jià)有效申報(bào)價(jià)格范圍上限的120%，64%為開盤集合競(jìng)價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格范圍下限的80%)。

對(duì)于股票的其他3類上市情形，即增發(fā)上市、暫停后恢復(fù)上市、退市后重新上市，其上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“申報(bào)價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的900%且不得低于前收盤價(jià)的50%”；后續(xù)有效申報(bào)價(jià)格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%”。

2、關(guān)于開市期間停牌的股票接受申報(bào)事項(xiàng)的調(diào)整
開市期間停牌的股票可接受申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)，復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)方式一次撮合成交。
上交所表示，將就上述調(diào)整組織市場(chǎng)測(cè)試，保障收盤交易機(jī)制調(diào)整的順利實(shí)施。

集合競(jìng)價(jià)的秘密>>>
1、簡(jiǎn)單了解一下規(guī)則
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，交易所是這樣：
9：15-9：20可以掛單也可以撤單
9：20-9：25只能掛單，不能撤單
9：25-9：30不能掛單也不能撤單
9：25-9：30不能掛單也不能撤單，指的是交易所對(duì)證券公司，在這5分鐘里，股民可以正常下單，但只是暫存在券商的系統(tǒng)里，9：30才提交到交易所，路徑是這樣的：股民(9：25-9：30下單)——證券公司(暫存)——交易所(9：30接收)

2、警惕虛假申報(bào)
投資者有些會(huì)疑惑，明明看到9：15的時(shí)候很多大單，為啥突然沒(méi)了？
記住一點(diǎn)：9點(diǎn)25分才是集合競(jìng)價(jià)期間唯一一次真正的成交！前面的都只是表演！
9:15----9:20。這五分鐘開放式集合競(jìng)價(jià)可以委托買進(jìn)和賣出的單子，你看到的匹配成交量可能是虛假的，因這5分鐘是可以撤單，很多主力在9:19:30左右撤單，當(dāng)你買進(jìn)時(shí)，你不撤單，他可撤出，然后他賣給你，因此你一定要把撤單鍵放在手上。
有些莊在9:15~9:20期間掛大單買入，引誘散戶，到了9:20單子被他們偷偷撤了，這種股票很可能會(huì)跌，千萬(wàn)不要碰。

3、掛單的最關(guān)鍵時(shí)間
最好的掛單時(shí)間應(yīng)該是9：25之前，時(shí)間越接近9：25越好。如果9：15掛單，會(huì)比較盲目，容易受到虛假掛單的影響，在你猶豫的時(shí)候很容易過(guò)了9：20，沒(méi)辦法撤單。如果9：25之前一點(diǎn)點(diǎn)掛單，就可以高掛，因?yàn)樗鼤?huì)以開盤價(jià)成交。
需要牢記一點(diǎn)：9：20—9：25之間只能掛單，不能撤單。
很多股民在這期間掛了單，又后悔了去撤單，事實(shí)上這五分鐘撤單無(wú)效，白白輸入的。這五分鐘你看到的委托是真實(shí)的，想搶漲停板的，可以好好利用這5分鐘，提前動(dòng)手。
同樣的，尾盤14：57—15：00 為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，也是不可以撤單的

4、9:25---9:30。
這五分鐘不叫集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，電腦這五分鐘可接收買和賣委托，也可接收撤單，這五分鐘電腦不處理，如果你進(jìn)的委托價(jià)格估計(jì)能成交，那么你的撤單是排在后面來(lái)不及的，對(duì)于高手而言，這五分鐘換股票一定要利用，比如你集合競(jìng)價(jià)賣出股票后，資金在9:25就可利用，你可在9:26買進(jìn)另一只股票。

5、如果一支股票有重大利好，可能會(huì)連續(xù)一字漲停，怎么買？
希望渺茫。我們知道，成交的時(shí)候價(jià)格優(yōu)先>時(shí)間優(yōu)先，漲停的話大家都掛漲停價(jià)，價(jià)格一樣，要想成交只有搶時(shí)間，時(shí)間怎么搶呢？
先看看集合競(jìng)價(jià)都是怎么排隊(duì)的吧。
營(yíng)業(yè)部方面，所有的委托都是9：15以前在券商服務(wù)器存放，9：15：00發(fā)送。
交易所方面，9：15：00開始對(duì)各個(gè)券商席位進(jìn)行輪詢，輪詢是隨機(jī)的，抽到誰(shuí)就是誰(shuí)，無(wú)規(guī)律可言。
所以你能不能在幾千萬(wàn)股排隊(duì)漲停板上買入，取決于：你是否是證券公司的第一筆委托，以及你所在的證券公司在第一輪輪詢的次序。
就好比你去考清華，首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全縣第一名，你說(shuō)難不難？
券商有個(gè)服務(wù)叫夜市委托。每天收盤后，券商對(duì)當(dāng)天交易結(jié)算，將數(shù)據(jù)傳送到中登公司。然后，就能接受下一交易日的委托了，你在他接受委托的第一時(shí)間掛單，按照時(shí)間優(yōu)先規(guī)則，成交的可能性就會(huì)比較大。
各家券商結(jié)算的時(shí)間各不相同，早的可能是5、6點(diǎn)，一般8、9點(diǎn)，但一般在12點(diǎn)前都會(huì)結(jié)算完畢。這個(gè)時(shí)間早晚不重要，就像食堂開飯，A公司11點(diǎn)開餐，B公司11點(diǎn)半，C公司12點(diǎn)，無(wú)所謂，反正都是滿足本公司人員的用餐需求，你想排第一，就踩著自家公司的飯點(diǎn)兒去排隊(duì)。
所以，不知道自己券商結(jié)算時(shí)間的可以趕緊打電話去問(wèn)問(wèn)，如果排名靠前的話，可能會(huì)有一絲絲希望。

BTW：你現(xiàn)在只是營(yíng)業(yè)部第一，甚至還不是，證券公司有幾十上百家營(yíng)業(yè)部，全國(guó)又有幾十上百家證券公司，所以對(duì)結(jié)果不要太在乎，“得之我幸，失之我命”。

6、我試過(guò)了，即使我提前一個(gè)晚上掛單，集合競(jìng)價(jià)也搶不到一字板？
這里我們來(lái)說(shuō)說(shuō)幾種交易通道：
獨(dú)立交易單元：這個(gè)是最頂端的，要求客戶資產(chǎn)總額不低于3000萬(wàn)元，一年的通道使用費(fèi)50萬(wàn)元左右。門檻、費(fèi)用不是固定的，因人因營(yíng)業(yè)部而異，一條交易通道的成本費(fèi)每年約40萬(wàn)元，一般券商不會(huì)多收錢，券商靠的是傭金。(一個(gè)人一個(gè)通道，你排到一字板的概率就是這個(gè)席位的概率)

幾人共用：平攤通道使用費(fèi)，在這里，你的競(jìng)爭(zhēng)者從成千上萬(wàn)個(gè)，變?yōu)楹湍愎灿猛ǖ赖倪@幾個(gè)人。(比如10人共用一個(gè)通道，你排到一字的概率是這個(gè)席位的概率1/10)

多人共用：據(jù)某大券商營(yíng)業(yè)部的相關(guān)人士據(jù)介紹，其所在的營(yíng)業(yè)部，專門申請(qǐng)了一個(gè)獨(dú)立交易單元，供所有1000萬(wàn)元資產(chǎn)以上的客戶使用，不收費(fèi)，視為對(duì)大客戶的增值服務(wù)。(一般小幾十個(gè)人一個(gè)通道，理論上比普通通道快不少。)
但是，交易所已經(jīng)對(duì)上述幾種通道有所限制，終南捷徑不再是捷徑。

普通通道：也就是絕大多數(shù)人使用的通道了，這條通道里有成千上萬(wàn)的人。
好比有個(gè)很緊俏的寶貝，只有一個(gè)買入名額。開了100個(gè)窗口排隊(duì)，你的隊(duì)伍排了1萬(wàn)個(gè)人，他的隊(duì)伍只有他一個(gè)人。如果最終打開的是你的窗口，那么排在你們隊(duì)伍前的第一個(gè)人可以買到，其他9999人無(wú)機(jī)會(huì)；打開的是他的窗口，他可以買到。更大可能是開的其他98個(gè)窗口，你和他都沒(méi)買到。我們股民基本都是排到1萬(wàn)人的這個(gè)窗口前，想勝出，首先你就得戰(zhàn)勝你隊(duì)伍中的9999人，然后要有足夠的運(yùn)氣在100個(gè)窗口掃描中獲選。難度可想而知。

7、離交易所更近的營(yíng)業(yè)部是不是機(jī)會(huì)更大？
一字板的股票，賣出極少，只有掛在最前面的單才有可能成交，這就涉及到交易所每天第一單的敲門單。交易所為了公平，設(shè)置了延時(shí)功能，比如上海的券商，將數(shù)據(jù)發(fā)到深交所，傳輸時(shí)間要100毫秒，那么，深交所會(huì)提前100毫秒掃他家的單，但是，網(wǎng)絡(luò)是有抖動(dòng)的，時(shí)好時(shí)壞，如果他97毫秒就發(fā)過(guò)來(lái)了，那么，時(shí)間沒(méi)到拒收；如果他103毫秒發(fā)過(guò)來(lái)，不好意思，人家早到了。除非你不偏不倚，剛好100毫秒發(fā)到。而距離越近的券商，抖動(dòng)越小，自然更有利。我離交易所就3毫秒，還沒(méi)來(lái)得及抖動(dòng)我就發(fā)過(guò)去了，這也是為

啥大多券商都把服務(wù)器放在交易所機(jī)房里的原因。
可見，對(duì)于那種天天漲停的次新股來(lái)說(shuō)，即使你在集合競(jìng)價(jià)掛也沒(méi)有用的，買不進(jìn)去的。我們掌握集合競(jìng)價(jià)的這些秘密，更多的是用在平時(shí)的操作當(dāng)中，不要中了主力的陷阱。

網(wǎng)友評(píng)論