關注大盤趨勢：無論是熊市還是牛市，市場中都會產生黑馬股。不過，大盤趨勢對黑馬股的產生會產生重要影響。在牛市中，黑馬股出現的機會更多，上漲幅度更大。而在熊市時，黑馬股較少，其上漲幅度也較小。對于投資水平不高的散戶來說，選擇大盤由熊轉牛的震蕩市、階段性平衡市和大牛市的環(huán)境中尋找黑馬股，操作更易成功；

注意籌碼集中度：黑馬股的產生離不開股票籌碼的高度集中，如果股民普遍看好某只股票，莊家收集籌碼比較困難，那么，這種股票不容易出現大漲行情（其實，對于股票普遍看好且業(yè)績好的股票稱為白馬股）；而對于業(yè)績差、利空不斷的股票，由于一般股民不看好，紛紛賣出手中的籌碼，莊家收集籌碼比較容易。當莊家收集到大量籌碼，達到控股的程度后，莊家就有動力將股價拉高，該股就可能成為黑馬股了；

注意題材與概念：題材和概念是否具有較大的想象空間，是研判能否出現黑馬股的重要因素。對于有題材與概念的股票，雖然目前的業(yè)績并不突出，但是莊家會借助題材和概念編織出動人的故事，使廣大散戶覺得該股后期有很大的成長空間，從而吸引這些散戶跟風買入，一起推高股價；

流通股本與活躍性：莊家要對某只股票進行坐莊操作，必須投入大量的資金，如果股票流通盤很大，可能就會有多家莊家介入，參與的莊家太多，都不會自己投入資金拉抬股價從而讓其他莊家獲利，因此，對于大盤股的炒作往往受到一定限制。而對于流通盤較小的股票，不太大的資金量就可以控股，因此被短線游資選中的機會更大。而且，流通盤小的股票，股性比較活躍。對于股市活躍性的關注也很重要，股票的股性越活，表明該股越被市場莊家所關注，因而進行炒作的可能性也就越大，也就越可能產生黑馬股。

股價的上升空間：黑馬股都是從比較低的價格開始啟動，股價從低位啟動，其上升空間就比較大，如果股價本來就處于中高位，則其上升的空間就有限。通常黑馬股上升空間從低位算起應該在2～3倍以上。