即使從事技術分析，個股的基本面也是要考慮的要素。實戰(zhàn)操作中，參與那些基本面相對較好的價值型、成長型股票，從控制風險的角度來講，遠遠好于那些只有題材、概念，業(yè)績一塌糊涂的“垃圾股”。一般來說，關于個股基本面情況，我們從以下幾個方面進行了解。

查看個股的F10基本資料，可以看到諸如每股凈資產、每股收益等財務指標，它們是衡量個股資產、收益情況的具體數(shù)字。

凈資產也稱為股東權益，凈資產=資產－負債；每股凈資產=凈資產總股數(shù)。凈資產過低（例如不到1元，甚至為負值），一般來說，這樣的股票的實際價值很低，在遇到大盤大波段向下調整時，其跌幅往往更大。

再好的公司也應有個合理的估值，股票入門知識教程給你說股票基本面應該看哪些指標-股票基本面分析方法如果股價中短線漲幅過大，透支了企業(yè)未來幾年內的成長空間，這稱之為估值過高，也就是我們所說的股價有“泡沫”。了解估值市況，可以通過市盈率、市凈率來分析。

市盈率也稱“本益比”，是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，市盈率通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或低估的指標。進行比較時，既要橫向比較（與同行業(yè)的其他公司比較），也要縱向比較（即查看個股不同時期的估值狀態(tài)），這樣才能得到相對可靠的估值，當然這也要結合公司的成長性來分析。

市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率，比值越低意味著風險越低。好的企業(yè)應該是凈資產穩(wěn)定增長，市凈率保持在合理范圍之內。市凈率的高與低，同樣要通過橫向、縱向兩種方式來進行評估。

每股經(jīng)營現(xiàn)金流指用公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入（收到的錢）－經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出（花出去的錢）的數(shù)值，然后除以總股本。即每股經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額。每股經(jīng)營現(xiàn)金流是最具實質性的財務指標之一。公司現(xiàn)金流強勁，很大程度上表明主營業(yè)務收入回款力度較大，產品競爭性強，公司信用度高，經(jīng)營發(fā)展前景有潛力。

正常情況下，如果每股現(xiàn)金流為負，則是比較令人擔心的了。但是，也要分行業(yè)、分公司來區(qū)別對待，應該大體了解此公司為何出現(xiàn)這種情況。例如，在房地產行業(yè)，一些公司的每股經(jīng)營現(xiàn)金流就是負的，其出現(xiàn)的原因往往是公司需要把賣房子收回來的現(xiàn)金繼續(xù)去買地，而且僅靠自己經(jīng)營發(fā)展得來的現(xiàn)金還不夠，必須抓緊各種機會融資，搶占市場規(guī)模，這就出現(xiàn)了現(xiàn)金流為負的情況。

連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，就會被特別處理，股票名字前也要加上“ST”，這無疑是一個較大的利空。因此，如果個股上一年度虧損，而本年度盈虧情況又難以預測，參與這樣的個股時，就應格外注意了。

基本面分析法遵循著經(jīng)濟學的基本原理——“價格圍繞價值波動”，通過分析上市公司的內在價值或是潛在價值來預測股票價格的中長期走向。在股票市場中，廣為倡導的“價值投資”“買成長股”，其實都隸屬于基本面分析法，只是兩者的側重點有所不同。

“價值投資”更側重于關注“股價”與“公司價值”的關系，當股價明顯低于公司內在價值時，被稱為“低估”，是買入時機；反之，則是賣出時機。“買成長股”則著眼于企業(yè)的發(fā)展動力，這不僅要關注企業(yè)的當前情況，還要對企業(yè)的未來有敏銳的把握。下面我們結合案例來做說明。

圖1-1是福建高速2011年9月至2015年8月走勢圖，如圖中標注，股價長期在低位徘徊，跌破了凈資產，作為盈利穩(wěn)定的防守型股票，此股顯然是由于股市低迷造成的股價低估。

本著價值投資的理念——“低估時買入”，當時顯然是適合布局的時機，但這個布局時間卻可能相對漫長。因為在個股缺少炒作性、成長性不強的背景下，只有等待股市回暖后，市場才會給它一個更為合理的估值。

圖1-1 福建高速2011年9月至2015年8月走勢圖

圖1-2是云南白藥2003年7月至2016年5月走勢圖。在長達十多年的股市運行中，雖然大盤漲漲落落，指數(shù)沒有穩(wěn)步上漲，但該股由于其極高的成長性，股價上漲近百倍，這就是基本面分析法中的“買成長股”。

值得注意的是，此類高成長股是鳳毛麟角的，能準確地買入此類股，需要對企業(yè)的發(fā)展有敏銳的把握。股市的魅力最大限度地體現(xiàn)在這類股身上，但我們事先是極難把握的。換句話說，一旦我們選錯了股票，又抱著不放，將錯失很多其他機會，而選中高成長性股票的概率又是極低的。

圖1-2 云南白藥2003年7月至2016年5月走勢圖