次貸危機：

　　次級貸款,簡單地說,就是非標準的貸款,也就是說,是向不符合貸款條件的人發(fā)放的貸款。

　　理查德比特納在他的《貪婪、欺詐和無知：美國次貸危機真相》（中譯本由中信出版社在2008年9月出版）中,描述了這樣一個案例：

　　約翰尼卡特是南卡羅來納州鄉(xiāng)村的新好男人,他和妻子帕蒂想要實現一個小小的美國夢,他們看中一處面積1 800平方英尺、剛剛竣工的新房。他們找了一個抵押經紀商申請貸款,股票分析術語閑談次貸危機這家經紀商過去一直為他們忙活融資貸款。

　　后來,卡特夫婦得到了這筆貸款。但是僅僅90天后,他們就因為無法償還貸款,而被迫失去了房子。

　　那么,他們是怎么得到這筆貸款的呢？

　　作者在書中告訴了我們,這筆貸款當初是怎么得到審批的。

　　借款人月度總收入是2800美元。

　　在每月還貸之后,借款人這個月只剩下700美元。而這些錢必須要支付他們的所有開銷,吃的穿的,等等。

　　在結清房屋購買費用后,他們的賬戶里還余下250美元。他們沒有積蓄,沒有退休養(yǎng)老賬戶,他們靠每月的工資過日子。

　　他們的信用記錄很差。除了西爾斯,他們沒有任何償付債權人的歷史記錄。在貸款被批準的時候,他們還拖欠著債務。信用報告的其余部分全是過去債務賬戶和注銷賬戶的記錄。

　　過去一年,他們沒有任何租金支付證明,因為他們和帕蒂的姐姐住在一起。我們不清楚他們是否租過房。

　　在過去三年時間里,他們兩人同時失業(yè)的時間超過了9個月。他們都曾經長時間地失過業(yè)。

　　很顯然,這樣的客戶,是不應該得到貸款的,即使是所謂的次級貸款?！俺朔课輧r值還不錯之外,這筆貸款毫無價值保障。信用狀況一塌糊涂,收入微薄,工作時有時無,沒有租房史,也沒有儲蓄可以維持生活。把這些情況湊到一塊,收回房屋抵押權是必然的結果了?！?/p>

　　就是因為大量這樣的次級貸款無法收回,而作為抵押的房屋價格又持續(xù)走低,2007年,美國爆發(fā)了次貸危機,并進而在2008年引起了波及全球的金融海嘯。

　　在美國,無論是消費還是投資,使用貸款是非常普遍的現象,購買房產就更是如此了。美國的房地產抵押貸款一般分為三類：優(yōu)質抵押貸款、次優(yōu)抵押貸款和次級抵押貸款。但是,相當數量的美國人,并不是擁有一份穩(wěn)定的、中等以上的收入的,不少人,特別是少數民族（如墨西哥裔,華人在美國也屬于少數民族）,從事的是收入微薄的臨時性工作,失業(yè)和一段時間后才能再就業(yè)也是常見的現象。這些收入并不穩(wěn)定甚至根本沒有收入的人,他們怎么買房呢？因為他們的信用等級達不到標準,他們就被定義為次級信用貸款者,簡稱次級貸款者。次級抵押貸款市場面向他們這些信用評級低、收入證明缺失、負債較重的客戶,其貸款利率比一般抵押貸款利率高出2%～4%,其特點是“高風險、高收益”。因此,巨大的利潤驅使著金融機構大量提高“次貸”的投放金額,其業(yè)務量曾一度占到美國全部房地產貸款市場的20%。