一、簡(jiǎn)述如何使用夏普比率對(duì)股票型基金進(jìn)行評(píng)價(jià)

夏普比率越大，說(shuō)明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。如果夏普比率為正值，說(shuō)明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要好。夏普比率計(jì)算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp其中E(Rp)：投資組合預(yù)期報(bào)酬率Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。

二、什么是夏普比率

夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱為夏普指數(shù) --- 基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)1990年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉·夏普（William Sharpe）以投資zhidao學(xué)最重要的理論基礎(chǔ)CAPM（Capital Asset Pricing Model，資本資產(chǎn)定價(jià)回模式）為出發(fā)，發(fā)展出名聞遐邇的夏普比率（Sharpe Ratio）又被稱為夏普指數(shù)，用以衡量金融資產(chǎn)的績(jī)效表現(xiàn)。夏普比率計(jì)算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp 　　其中E(Rp)：投資組合答預(yù)期報(bào)酬率 　　Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 　　σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。

三、多支股票的夏普比率能一樣嗎

經(jīng)濟(jì)好大盤都會(huì)漲。多數(shù)好股都是贏利從負(fù)到大賺大伏贏利。股價(jià)漲幾倍。完全可能，這是技術(shù)版的方法，關(guān)鍵是國(guó)家財(cái)政政策貨幣政策的方向，社會(huì)上的錢是多了，好融資。

四、請(qǐng)問(wèn)基金評(píng)級(jí)中的夏普比率是什么?

反之，在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，收益較高，也就是高收益低風(fēng)險(xiǎn)。夏普比率是綜合了收益和風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)，基本上是收益除以風(fēng)險(xiǎn)。夏普比率高，也就是說(shuō)在收益相同的情況下，波動(dòng)較低。

五、什么是貝塔系數(shù)，夏普比率，簡(jiǎn)森指數(shù)？？

當(dāng)J值為負(fù)時(shí)，表明被評(píng)價(jià)基金的表現(xiàn)與市場(chǎng)相比較整體表現(xiàn)差。Rm表示評(píng)價(jià)期內(nèi)市場(chǎng)的平均回報(bào)率。當(dāng)J值為正時(shí)，表明被評(píng)價(jià)基金與市場(chǎng)相比較有優(yōu)越表現(xiàn)。貝塔系數(shù)"是一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念,是一個(gè)在＋1至-1之間的數(shù)值,它所反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤的表現(xiàn)情況。 參考資料：http://zhidao.baidu.com/question/20313736.html?si=2。 簡(jiǎn)森業(yè)績(jī)指數(shù)法。根據(jù)J值的大小，我們也可以對(duì)不同基金進(jìn)行業(yè)績(jī)排序。絕對(duì)值越小,顯示其變化幅度相對(duì)于大盤越小。Rm-Rf表示評(píng)價(jià)期內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財(cái)?shù)姆?wù),以取得優(yōu)于被動(dòng)投資于大盤的表現(xiàn)情況,因此這一指標(biāo)可以作為考察基金管理人降低投資波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。 夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的指標(biāo)。如果是負(fù)值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反:大盤漲的時(shí)候它跌,大盤跌的時(shí)候它漲。1968年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡(jiǎn)森系統(tǒng)地提出如何根據(jù)CAPM模型所決定的期望收益作為基準(zhǔn)收益率評(píng)價(jià)共同基金業(yè)績(jī)的方法，計(jì)算公式如下： J=Rp―{Rf+βp（Rm―Rf）} 其中：J表示超額收益，被簡(jiǎn)稱為簡(jiǎn)森業(yè)績(jī)指數(shù)。夏普比率又被稱為夏普指數(shù)，由諾貝爾獎(jiǎng)獲得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成為國(guó)際上用以衡量基金績(jī)效表現(xiàn)的最為常用的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。其絕對(duì)值越大,顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越大。

六、中國(guó)股市1990~2012各年收益。1990~2012歷史平均收益（幾何）標(biāo)準(zhǔn)差，夏普比率

2001年-2010年A股收益率和美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾的對(duì)比2000年以前，A股剛成立10年，沒有太大可比性。

七、基金夏普比率多少合適

比如兩個(gè)股票型基金都是年化收益20%，拋掉其他的影響因素來(lái)說(shuō)，則是夏普比率值越大的越好。因此最好選取兩只基金表現(xiàn)都比較平穩(wěn)的時(shí)間段，不然就難以反應(yīng)真實(shí)情況，這樣看來(lái)夏普比率還是具有一定局限性的。而且不同的兩只基金，由于投資風(fēng)格、持倉(cāng)股等不同，會(huì)在不同的時(shí)間段里爆發(fā)、上漲，使得兩只基金的夏普比率沒有很強(qiáng)的可對(duì)比性。看到這里，有的同學(xué)可能會(huì)好奇，是夏普比率越高越好嗎？確實(shí)，理論上來(lái)講夏普比率的數(shù)值越大越好。天天基金通常是顯示近一年的，晨星網(wǎng)顯示的是近三年和五年的，且由于兩個(gè)網(wǎng)站都沒有具體講解自己是怎么計(jì)算得出的數(shù)據(jù)，所以做對(duì)比的時(shí)候大家不要將天天基金提供的數(shù)據(jù)與晨星網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)拿來(lái)直接做對(duì)比。此外，夏普比率衡量的是基金的歷史表現(xiàn)，是個(gè)重要參考，并不能簡(jiǎn)單地依據(jù)基金的歷史表現(xiàn)進(jìn)行未來(lái)操作。那么問(wèn)題來(lái)了，夏普比率是萬(wàn)能的嗎？一般來(lái)說(shuō)，夏普比率會(huì)設(shè)置一定的計(jì)算區(qū)間，一年、三年或是五年等，不同的計(jì)算區(qū)間，計(jì)算出來(lái)的比率就會(huì)大不相同，就像大家常用的看夏普比率數(shù)據(jù)網(wǎng)站如天天基金和晨星網(wǎng)，雖然計(jì)算公式是固定的，但兩者計(jì)算口徑并不一致。我相信很多同學(xué)在選擇基金的時(shí)候，都有看到過(guò)夏普比率這一指標(biāo)，但不是特別理解，只知道越高越好，他真正代表著什么呢？其實(shí)夏普比率是一個(gè)衡量基金風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的指標(biāo)。因此其大小本身沒有意義，只有在與其他同類產(chǎn)品的比較中才有價(jià)值。同時(shí)，如果選取的計(jì)算時(shí)間區(qū)間正好是股市大漲時(shí)，算出來(lái)的夏普指數(shù)會(huì)很好看，相反選取股票大跌時(shí)的話，算出來(lái)的數(shù)據(jù)會(huì)很難看。但需要注意的是，夏普比率沒有固定的基準(zhǔn)點(diǎn)，股票型基金的夏普比率一般是0.4-0.6之間，而債基、貨基因?yàn)榛爻沸〉木壒?，?shù)值會(huì)相對(duì)更高一些。那么夏普比率究竟應(yīng)該怎么用呢？在這里建議大家，不妨先從基金的公司、規(guī)模、過(guò)往業(yè)績(jī)、經(jīng)理人選股和擇時(shí)能力等入手，找到幾只質(zhì)地優(yōu)異的產(chǎn)品，在糾結(jié)不定的時(shí)候，再用夏普比率來(lái)輔助我們的投資決策，選擇夏普比率相對(duì)較高的那只基金。在做基金投資的時(shí)候大家都會(huì)過(guò)于關(guān)注基金的收益率情況，能不能賺錢？能賺多少錢？往往會(huì)忽視其中的風(fēng)險(xiǎn)程度。