一、貝塔值β的計(jì)算

β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動與市場價(jià)格波動無關(guān)（ρa(bǔ)m= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險(xiǎn)（σa），β一定為零。β資產(chǎn)計(jì)算公式1、在不考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權(quán)益/（1＋替代企業(yè)負(fù)債/替代企業(yè)權(quán)益）2、在考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權(quán)益/[1＋（1－所得稅率）×替代企業(yè)負(fù)債/替代企業(yè)權(quán)益]β系數(shù)屬于風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價(jià)格波動情況。參考資料來源：百度百科-β系數(shù)。同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價(jià)格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系。σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。擴(kuò)展資料：計(jì)算方式其中ρa(bǔ)m為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)。不能絕對地說，β越大，證券價(jià)格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大。σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差。

二、投資組合的貝塔值計(jì)算

因?yàn)槌砷L型公司要求公司不斷成長，所以多數(shù)不配發(fā)股息或者極度少的股息，而是把錢再投入公司進(jìn)行再投資，而不是以股息發(fā)送。只有配息率高的才會用上面那條公式計(jì)算。如果根據(jù)分析公司內(nèi)在價(jià)值做投資時(shí)，記得內(nèi)在價(jià)值不是絕對如此，而是含糊數(shù)字，需要有足夠的安全邊際才能買入，不然按照內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格買入，虧損或者浮虧可能性超級大。G是股利增長率。大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東無從股價(jià)上獲得很大收益的情況下使用。本年價(jià)值為： 2.5/(10%-5%) ? 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。根據(jù)本人理解應(yīng)該屬于高配息率的大笨象公司，而不是成長型公司。拓展資料成長股股票價(jià)值評估不是用股利來計(jì)算的，而是用EPS和EPS的增長率計(jì)算的。這是本人分析經(jīng)驗(yàn)而已。內(nèi)在價(jià)值V=股利/（R-G）其中股利是當(dāng)前股息。R為資本成本=8%，當(dāng)然還有些書籍顯示，R為合理的貼現(xiàn)率。參考資料股票估值-搜狗百科。

三、求指教股票的β系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算

在股票、(基金)等投資術(shù)語中常見。簡單說β系數(shù)是一種表示風(fēng)險(xiǎn)量度的參數(shù)，一般高風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)高收益，所以在牛市或者大勢看漲的時(shí)候可以選擇β系數(shù)較高的股票進(jìn)行投資。為幫助投資人分析系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小，樹立科學(xué)的投資理念，發(fā)達(dá)國家的證券市場都定期在權(quán)威報(bào)刊雜志上公布每種股票的β系數(shù)，國際上著名的投資咨詢公司提供的上市公司研究報(bào)告中也要列出股票的β系數(shù)。 貝塔系數(shù)[Beta coefficient]是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在計(jì)算貝塔系數(shù)時(shí),除了(基金)的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外,還需要有作為反映大盤表現(xiàn)的指標(biāo)。 貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，是一個在＋1至-1之間的數(shù)值，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。β系數(shù)是測量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小的一個指標(biāo)，能確切表達(dá)單一股票風(fēng)險(xiǎn)與市場股票風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系。 用β系數(shù)估量風(fēng)險(xiǎn)叫β測量法，它來源于統(tǒng)計(jì)上的回歸分析。貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場更波動。 貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于{業(yè)績}評價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個相對指標(biāo)。大盤漲的時(shí)候它跌，大盤跌的時(shí)候它漲。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反。反之亦然。 β系數(shù)計(jì)算方式貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算。風(fēng)險(xiǎn)由系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，其中非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過持有數(shù)種證券構(gòu)成的投資組合加以消除。 貝塔系數(shù)的計(jì)算公式 公式為：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差。 β 越高，意味著股票相對于{業(yè)績}評價(jià)基準(zhǔn)的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于{業(yè)績}評價(jià)基準(zhǔn)的波動性。最早提出β值是在本世紀(jì)60年代初，大約過了10年，美國的金融管理者們才認(rèn)識到它的價(jià)值。在證券投資中，收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，高收益意味著要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。貝塔系數(shù)為1即證券的價(jià)格與市場一同變動。由于我們投資于投資(基金)的目的是為了取得專家理財(cái)?shù)姆?wù),以取得優(yōu)于被動投資于大盤的表現(xiàn)情況，這一指標(biāo)可以作為考察(基金)經(jīng)理降低投資波動性風(fēng)險(xiǎn)的能力。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大。貝塔系數(shù)低于1[大于0]即證券價(jià)格的波動性比市場為低。

四、投資組合的貝塔值計(jì)算

如果這個股票波動幅度為上證指數(shù)的兩倍，其貝塔值便為2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時(shí)，該股價(jià)格應(yīng)會上漲20%。同樣道理，當(dāng)上證指數(shù)下跌10%時(shí)，貝塔值為2的股票應(yīng)該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。假設(shè)上證指數(shù)代表整個市場，貝塔值被確定為1。于是，專業(yè)投資顧問用貝塔值描述股票風(fēng)險(xiǎn)，稱風(fēng)險(xiǎn)高的股票為高貝塔值股票。當(dāng)上證指數(shù)向上漲10%時(shí)，某股票價(jià)格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風(fēng)險(xiǎn)也一致，量化該股票個別風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)——貝塔值也為1。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數(shù)的1/2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時(shí)，該股票只漲5%。為了便于理解，試舉例說明。如果這個股票波動幅度為上證指數(shù)的兩倍，其貝塔值便為2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時(shí)，該股價(jià)格應(yīng)會上漲20%。風(fēng)險(xiǎn)低的股票為低貝塔值股票。投資組合的貝塔是各個股票的貝塔的加權(quán)平均，具體地投資組合貝塔=1×20%+20×10%+91×30%+52×40%=50.3。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數(shù)的1/2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時(shí)，該股票只漲5%。擴(kuò)展資料：貝塔值性質(zhì)：為了便于理解，試舉例說明。參考資料來源：搜狗百科-貝塔值。當(dāng)上證指數(shù)向上漲10%時(shí)，某股票價(jià)格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風(fēng)險(xiǎn)也一致，量化該股票個別風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)——貝塔值也為1。假設(shè)上證指數(shù)代表整個市場，貝塔值被確定為1。

五、β系數(shù)的計(jì)算方式

小結(jié)：1）β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，2）β系數(shù)計(jì)算的兩種方式?！?β<1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率小于市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋篊ov(ra,rm) = ρa(bǔ)mσaσm所以公式也可以寫成：其中ρa(bǔ)m為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù)。（注：杠桿主要用于計(jì)量非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)用β系數(shù)來計(jì)量，通過以整個市場作為參照物，用單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與整個市場的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率作比較，即：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差。貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場一同變動。注意：掌握β值的含義◆ β=1，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率呈同比例變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致。貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動性比市場為低。據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價(jià)格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動與市場價(jià)格波動無關(guān)（ρa(bǔ)m= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險(xiǎn)（σa），β一定為零。σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差。σa為證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差。同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。不能絕對地說，β越大，證券價(jià)格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大。σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差?！?β>1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率高于市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。如果β = 0表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，β = 0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場的一半，β = 1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)相同，β = 2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場的2倍。 公式為：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差。貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場更波動。是市場收益的方差。是市場收益的方差。因?yàn)椋篊ov(ra,rm) = ρa(bǔ)mσaσm所以公式也可以寫成：其中ρa(bǔ)m為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)。

六、貝塔值β的計(jì)算

甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動與市場價(jià)格波動無關(guān)（ρa(bǔ)m= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險(xiǎn)（σa），β一定為零。σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差。據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價(jià)格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系。β資產(chǎn)計(jì)算公式1、在不考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權(quán)益/（1＋替代企業(yè)負(fù)債/替代企業(yè)權(quán)益）2、在考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權(quán)益/[1＋（1－所得稅率）×替代企業(yè)負(fù)債/替代企業(yè)權(quán)益]β系數(shù)屬于風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價(jià)格波動情況。同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。參考資料來源：百度百科-β系數(shù)。擴(kuò)展資料：計(jì)算方式其中ρa(bǔ)m為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)。不能絕對地說，β越大，證券價(jià)格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大。

七、股票價(jià)值計(jì)算公式詳細(xì)計(jì)算方法

內(nèi)在價(jià)值V=股利/（R-G）其中股利是當(dāng)前股息。R為資本成本=8%，當(dāng)然還有些書籍顯示，R為合理的貼現(xiàn)率。根據(jù)本人理解應(yīng)該屬于高配息率的大笨象公司，而不是成長型公司。只有配息率高的才會用上面那條公式計(jì)算。參考資料股票估值-搜狗百科。因?yàn)槌砷L型公司要求公司不斷成長，所以多數(shù)不配發(fā)股息或者極度少的股息，而是把錢再投入公司進(jìn)行再投資，而不是以股息發(fā)送。拓展資料成長股股票價(jià)值評估不是用股利來計(jì)算的，而是用EPS和EPS的增長率計(jì)算的。如果根據(jù)分析公司內(nèi)在價(jià)值做投資時(shí)，記得內(nèi)在價(jià)值不是絕對如此，而是含糊數(shù)字，需要有足夠的安全邊際才能買入，不然按照內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格買入，虧損或者浮虧可能性超級大。G是股利增長率。大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東無從股價(jià)上獲得很大收益的情況下使用。本年價(jià)值為： 2.5/(10%-5%) ? 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。這是本人分析經(jīng)驗(yàn)而已。