一、什么是對(duì)沖基金？

所謂Hedge Fund即避險(xiǎn)基金或稱之為對(duì)沖基金， 現(xiàn)今的對(duì)沖基金是一種私募證券投資基金，通過(guò)大規(guī)模的資金介入（往往是通過(guò)資金的集中同杠桿效用Leverage Effect等），無(wú)限放大那些影響市場(chǎng)供給的因素，利用各種信息制造價(jià)格波動(dòng)，由此產(chǎn)生價(jià)差盈利是對(duì)沖基金的"秘密武器"。
由于是向漲跌兩面同時(shí)下注，因此它的大部分投資風(fēng)險(xiǎn)已被對(duì)沖，往往能取得絕對(duì)報(bào)酬(absolute return)，又因投資方向和金額無(wú)需對(duì)外披露，從而在操作上比公募的開(kāi)放式基金更具優(yōu)勢(shì)， 對(duì)沖基金是常人所看不到了解不到的，只對(duì)有錢的人服務(wù)，從投資人來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)Club(少數(shù)人的俱樂(lè)部)。
Hedge Fund就像中醫(yī)一樣，中醫(yī)能看病，但說(shuō)不清楚為什么；
對(duì)沖基金可以賺錢，但往往不能對(duì)你說(shuō)為什么。
區(qū)別在于，中醫(yī)是說(shuō)不出來(lái)，對(duì)沖基金是不能說(shuō)。
下面就要談到重點(diǎn)之所在了，我們?yōu)槭裁匆獙?duì)沖基金的概念引入博彩，怎么樣應(yīng)用等等。
其實(shí)，對(duì)沖基金的定義很松散，它就是一組投資工具，交易可以遍及所有市場(chǎng)種類，不僅僅是股票、債券、商品等等，像博彩交易所這樣的衍生品更是一個(gè)發(fā)展的分支。
一個(gè)典型的技巧就是在市場(chǎng)上做空。
比如在股市上，賣空就是交易員出售自己并不持有的股票(通常是先從保險(xiǎn)公司等長(zhǎng)線持有者手中借來(lái)這只股票)，期望日后以更低的價(jià)格買回，賺取其中的差價(jià)。
對(duì)沖基金原本是指一些基金，這些基金在運(yùn)作上除了對(duì)投資市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)證券長(zhǎng)期持有(Long Position)外，更結(jié)合沽空及金融衍生產(chǎn)品的買賣來(lái)進(jìn)行對(duì)沖和減低風(fēng)險(xiǎn)。
這些風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，一般投資者將這種基金稱為對(duì)沖基金，以此來(lái)區(qū)別于多種傳統(tǒng)性的投資基金。
傳統(tǒng)的基金，主要是指投資于證券的基金，而對(duì)沖基金則多運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來(lái)進(jìn)行買賣，力求在劇升的市場(chǎng)，或驟跌的市場(chǎng)中皆可把握住獲利機(jī)會(huì)。
總的來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金具有這樣一些基本特性：1、投資目標(biāo)比較空泛,對(duì)象除傳統(tǒng)的證券外，還包括期貨、期權(quán)以及各種各樣的金融衍生產(chǎn)品和工具；
2、較多運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來(lái)進(jìn)行買賣；
3、重視基金經(jīng)理的能力。

二、什么是對(duì)沖基金？

目前對(duì)沖基金對(duì)金融市場(chǎng)的影響不斷加強(qiáng)，而對(duì)沖基金在未來(lái)三到五年內(nèi)將成為主流的投資渠道，但人們對(duì)對(duì)沖基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)并未完全了解。
由于對(duì)沖基金受到的監(jiān)管約束較小，因此美國(guó)證券交易委員會(huì)正在采取相關(guān)措施逐步加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金的監(jiān)管，包括要求部分對(duì)沖基金進(jìn)行注冊(cè)登記，而通過(guò)對(duì)那些與對(duì)沖基金進(jìn)行交易的銀行進(jìn)行關(guān)注對(duì)監(jiān)控對(duì)沖基金也有一定效果。
對(duì)沖基金及其他金融杠桿交易仍然是金融體系潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)；
對(duì)沖基金與主要經(jīng)紀(jì)商之間交易趨于復(fù)雜并且激烈的競(jìng)爭(zhēng)使一些交易規(guī)則有所松動(dòng)，例如降低保證金要求和放松融資條款。
而且市場(chǎng)環(huán)境愈平靜便愈會(huì)促使對(duì)沖基金追逐風(fēng)險(xiǎn)，而市場(chǎng)的小幅波動(dòng)也使追捧對(duì)沖基金的銀行認(rèn)為市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)劇烈振蕩從而愿意承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)。
之前經(jīng)紀(jì)公司為對(duì)沖基金的交易提供隔夜融資，通常會(huì)索取能夠彌補(bǔ)任何市場(chǎng)波動(dòng)損失的大約占交易總額的20%至50%的抵押；
而現(xiàn)在一些大型銀行則試圖通過(guò)提供創(chuàng)新金融工具開(kāi)展對(duì)沖基金貴賓經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，但是這些工具通常會(huì)提高交易杠桿，降低交易透明度。

三、對(duì)沖是什么意思？對(duì)沖基金又是什么意思?

融學(xué)上，對(duì)沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。
它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。
對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見(jiàn)，著意避開(kāi)單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。
所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉(cāng)），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉(cāng)）。
如果判斷正確，所獲利潤(rùn)自然多；
但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦不會(huì)較沒(méi)有進(jìn)行對(duì)沖大。
所謂對(duì)沖，就是同一時(shí)間買入一外幣，做買空。
另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。
理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對(duì)沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。
這樣做的原因，是世界外匯市場(chǎng)都以美元做計(jì)算單位。
所有外幣的升跌都以美元作為相對(duì)的匯價(jià)。
美元強(qiáng)，即外幣弱；
外幣強(qiáng)，則美元弱。
美元的升跌影響所有外幣的升跌。
所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險(xiǎn)，就需要同時(shí)沽出一種看淡的貨幣。
買入強(qiáng)勢(shì)貨幣，沽出弱勢(shì)貨幣，如果估計(jì)正確，美元弱，所買入的強(qiáng)勢(shì)貨幣就會(huì)上升；
即使估計(jì)錯(cuò)誤，美元強(qiáng)，買入的貨幣也不會(huì)跌太多。
沽空了的弱勢(shì)貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來(lái)說(shuō)仍可獲利。
對(duì) 沖 基 金（Hedge Fund） 舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中。
基金管理人在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（Put Option）。
看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。
又譬如，在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過(guò)其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；
如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄危缙诘膶?duì)沖基金可以說(shuō)是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。
經(jīng)過(guò)幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。
對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。
對(duì)沖基金 hedge fund。
投資基金的一種形式。
屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。
對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。
這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬(wàn)美元等。
另為：hedgie

四、什么是對(duì)沖基金,主要干什么

對(duì)沖基金（也稱避險(xiǎn)基金或套利基金）意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
人們把金融期貨和金融期權(quán)稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。
　　隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。
對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。
　　對(duì)沖基金作用一具有較高保險(xiǎn)功能，規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)　　對(duì)沖基金通過(guò)對(duì)于價(jià)值相關(guān)的產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行買入和賣空，就比如說(shuō)黃金和白銀，因?yàn)樗麄兊幕居猛緦傩远蓟鞠嗨疲虼似鋬r(jià)格走勢(shì)會(huì)非常的趨近，這個(gè)時(shí)候通過(guò)買入黃金賣出白銀的方式，可以基本把因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)排除掉，例如戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)了，黃金價(jià)格會(huì)上漲，白銀價(jià)格同樣會(huì)上漲，那么買入黃金的部分可以盈利，而白銀的賣空部分會(huì)虧損，這個(gè)時(shí)候的投資組合使得投資風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)橥话l(fā)狀況而面臨被迫清倉(cāng)和破產(chǎn)的窘境。
所以，在某種意義上，對(duì)沖基金比傳統(tǒng)基金具備更高的保險(xiǎn)功能。
　　對(duì)沖基金作用二：更有利于金融投資多樣化的發(fā)展　　對(duì)沖基金的存在使得金融投資的手段更加的多樣，市場(chǎng)中優(yōu)秀的公司的優(yōu)秀的特質(zhì)更容易被關(guān)注到并能通過(guò)投資的方式更加快速的增長(zhǎng)，市場(chǎng)中的優(yōu)勝劣汰的規(guī)律能夠被更快的推廣。
從某種意義上來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金經(jīng)理曾經(jīng)批評(píng)巴菲特的投資方式已經(jīng)過(guò)時(shí)了的說(shuō)法也有著一定的道理。

五、什么是對(duì)沖基金

對(duì)沖基金是一個(gè)概念，有很多說(shuō)法，定義是兩個(gè)特點(diǎn)。
第一點(diǎn)，對(duì)沖基金主要利用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。
金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)對(duì)沖基金，對(duì)金融市場(chǎng)的變化也有影響。
第二點(diǎn)，對(duì)沖基金有一種投資戰(zhàn)略，是非常有意識(shí)的。
這些投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是通過(guò)操縱價(jià)格，操縱金融市場(chǎng)而謀利。
在最基本的對(duì)沖操作中，基金管理者在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)(Put Option)。
看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。
在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過(guò)其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；
如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說(shuō)是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。
現(xiàn)時(shí)對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。

六、對(duì)沖基金是什么意思通俗的解釋一下，舉個(gè)易懂的例子！

對(duì)沖是特意的購(gòu)買和另一種投資相反方向的投資來(lái)降低從投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資，一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆方向相反、數(shù)量相當(dāng)、行情相關(guān)、盈虧相抵的交易。
比如說(shuō)，小明買了100股A類股票，但是他擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)很大，于是又買了和A股票相反方向的B股票100股，在A股票行情好的時(shí)候，B股票行情不好，則小明的盈利就是他A股票所賺的錢減去B股票虧損的錢