一、投資銀行是什么概念？

投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸業(yè)務(wù)的銀行，其資金的主要來源是依靠自己發(fā)行的股票的債券來籌集。
投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的，是資本市場上的主要金融中介。

二、什么是投行？

投行，是投資銀行的簡稱。
投行業(yè)務(wù)投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。
投資銀行是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著溝通資金供求、構(gòu)造證券市場、推動企業(yè)并購、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中和規(guī)模經(jīng)濟形成、優(yōu)化資源配置等重要作用。
由于投資銀行業(yè)的發(fā)展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。
投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。
國際上對投資銀行的定義主要有四種：第一種：任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)都可以稱為投資銀行。
第二種：只有經(jīng)營一部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)才是投資銀行。
第三種：把從事證券承銷和企業(yè)并購的金融機構(gòu)稱為投資銀行。
第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構(gòu)稱為投資銀行。
投行與一般的商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一個概念，是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展形成的一個新興行業(yè)。
它區(qū)別于其他相關(guān)行業(yè)的顯著特點是：其一，它屬于金融服務(wù)業(yè)，這是區(qū)別一般性咨詢、中介服務(wù)業(yè)的標(biāo)志；
其二，它主要服務(wù)于資本市場，這是區(qū)別商業(yè)銀行的標(biāo)志；
其三，它是智力密集型行業(yè)，這是區(qū)別其他專業(yè)性金融服務(wù)機構(gòu)的標(biāo)志。
投資銀行的類型當(dāng)前世界的投資銀行主要有四種類型：⑴ 獨立的專業(yè)性投資銀行。
這種形式的投資銀行在全世界范圍內(nèi)廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、所羅門兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬⑵ 商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。
這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對現(xiàn)存的投資銀行通過兼并、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。
這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。
⑶ 全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)。
這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。
⑷ 一些大型跨國公司興辦的財務(wù)公司。
投資銀行的組織形式一般而言，一個投資銀行采用的組織結(jié)構(gòu)是與其內(nèi)部的組建方式和經(jīng)營思想密切相關(guān)的。
現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu)形式主要有三種。
⑴ 合伙人制。
合伙人公司是指由兩個或兩個以上合伙人擁有公司并分享公司利潤，合伙人即為公司主人或股東的組織形式。
其主要特點是：合伙人共享企業(yè)經(jīng)營所得，并對經(jīng)營虧損共同承擔(dān)無限責(zé)任；
它可以由所有合伙人共同參與經(jīng)營，也可以由部分合伙人經(jīng)營，其他合伙人僅出資并自負(fù)盈虧；
合伙人的組成規(guī)模可大可小。
⑵ 混合公司制。
混合公司通常是由在職能上沒有緊密聯(lián)系的資本或公司相互合并而形成規(guī)模更大的資本或公司。
本世紀(jì)六十年代以后，在大公司生產(chǎn)和經(jīng)營多元化的發(fā)展過程中，投資銀行是被收購或聯(lián)合兼并成為混合公司的重要對象。
這些并購活動的主要動機都是為了擴大母公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，在這一過程中，投資銀行逐漸開始了由合伙人制向現(xiàn)代公司制度的轉(zhuǎn)變。
⑶ 現(xiàn)代公司制。
現(xiàn)代公司制度賦予公司以獨立的人格，其確立是以企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)為核心和重要標(biāo)志的。
法人財產(chǎn)權(quán)是企業(yè)法人對包括投資和投資增值在內(nèi)的全部企業(yè)財產(chǎn)所享有的權(quán)利。
法人財產(chǎn)權(quán)的存在顯示了法人團(tuán)體的權(quán)利不再表現(xiàn)為個人的權(quán)利。
現(xiàn)代公司制度使投資銀行在資金籌集、財務(wù)風(fēng)險控制、經(jīng)營管理的現(xiàn)代化等方面都獲得較傳統(tǒng)合伙人制所不具備的優(yōu)勢。

三、投資銀行與商業(yè)銀行的異同

相同點：都是直接跟貨幣掛鉤，都是我國現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的一個標(biāo)志！不同點：商業(yè)銀行主要是 吸收存款，發(fā)放貸款，投資銀行則與證券公司相似，主要是承銷債券，為公司擔(dān)保上市等。

四、投資銀行和商業(yè)銀行有什么區(qū)別？

投資銀行與商業(yè)銀行的異同點相同點：從本質(zhì)上講，投資銀行和商業(yè)銀行都是資金盈余與資金短缺者之間的中介，一方面使資金供給者能夠充分利用多余的資金以獲取收益，另一方面又幫助資金需求者獲得所需資金以求發(fā)展。
從這個意義上講，二者的功能是相同的。
二者都充當(dāng)了資金媒介的作用，促進(jìn)了社會資源更有效的配置。
并且，由于信息技術(shù)的發(fā)展、金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和金融管制的放開，二者的區(qū)別日漸模糊。
在金融市場發(fā)展過程中，尤其是過去的這30年里，由于雙方的競爭過于激烈，兩者業(yè)務(wù)不斷擴張，出現(xiàn)交叉，投資銀行和商業(yè)銀行在新的金融市場和金融工具等業(yè)務(wù)方面的競爭非常激烈。
商業(yè)銀行為了自身的發(fā)展，大量介入投資銀行的業(yè)務(wù)，如場外衍生工具市場、金融服務(wù)行業(yè)等。
二者利用各自的優(yōu)勢，為機構(gòu)和個人投資者提供一些包括建議、方法和工具等方面的咨詢服務(wù)。
商業(yè)銀行利用其廣泛的業(yè)務(wù)、高水平的金融人才、豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗、熟練的金融技能，在投資銀行原本的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與其展開激烈的競爭。
所以，二者的界限越來越模糊，所經(jīng)營的業(yè)務(wù)也趨同。
不同點：在發(fā)揮金融中介作用的過程中，投資銀行的運作方式與商業(yè)銀行有著很大的不同，投資銀行是直接金融的金融中介，而商業(yè)銀行則是間接融資的金融中介。
投資銀行作為直接金融的中介，僅充當(dāng)中介人的角色，他為籌資者尋找合適的融資機會，為投資者尋找合適的投資機會。
但在一般情況下，投資銀行并不介入投資者和籌資者之間的權(quán)力與義務(wù)之中，只是收取傭金，投資者與籌資者直接擁有相應(yīng)的權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。
例如，投資者通過認(rèn)購企業(yè)股票投資于企業(yè)，這是投資者就直接與企業(yè)發(fā)生了財產(chǎn)權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，但投資銀行并不介入其中，因此這種融資方式稱做“直接融資方式”。
商業(yè)銀行則不同，商業(yè)銀行同時具有資金需求者和資金供給者的雙重身份，對于存款人來說他是資金的需求方，存款人是資金的供給者；
而對于貸款人而言，銀行是資金供給方，貸款人是資金的需求者。
在這種情況下，資金存款人與貸款人之間并不直接發(fā)生權(quán)利與義務(wù)，而是通過商業(yè)銀行間接發(fā)生關(guān)系，雙方不存在直接的合同約束，因此這種融資方式稱作“間接融資方式”。
具體來說，商業(yè)銀行與投資銀行有以下七個方面的差別：1） 從融資的方式來看，投資銀行進(jìn)行的是直接融資，并側(cè)重長期融資；
而商業(yè)銀行進(jìn)行的 是間接融資，并側(cè)重短期融資。
2） 從基礎(chǔ)業(yè)務(wù)來看，投資銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是證券承銷，而商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是存貸款。
3） 從業(yè)務(wù)活動的領(lǐng)域來看，投資銀行主要是在資本市場開展業(yè)務(wù)；
而商業(yè)銀行主要是在貨 幣市場開展業(yè)務(wù)。
4） 從利潤的來源來看，投資銀行是靠收取客戶支付的傭金；
而商業(yè)銀行靠的是存貸款之間 的利率差。
5） 從經(jīng)營的理念上來看，投資銀行的經(jīng)營理念是在控制風(fēng)險的前提下，穩(wěn)健與開拓風(fēng)險并 重；
而商業(yè)銀行追求的是安全性、盈利性和流動性的結(jié)合，必須堅持穩(wěn)健性的原則。
6） 從監(jiān)管機構(gòu)來看，投資銀行的監(jiān)管機構(gòu)主要是證券監(jiān)督委員會之類的機構(gòu)；
而商業(yè)銀行 主要是受中央銀行的監(jiān)督和管理。
7） 從風(fēng)險特征來看，對于投資銀行，一般情況下，投資人面臨的風(fēng)險較大，投資銀行風(fēng)險 較小。
對于商業(yè)銀行，一般情況下，存款人面臨的風(fēng)險較小，而商業(yè)銀行的風(fēng)險較大。

五、簡述投資銀行和商業(yè)銀行有什么聯(lián)系？

1.投資銀行 (Investment Bank, Corporate Finance) 是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。
投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。
投資銀行的組織形態(tài)主要有四種:一是獨立型的專業(yè)性投資銀行，這種類型的機構(gòu)比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長的業(yè)務(wù)方向，比如美國的高盛、摩根斯坦利; 二是商業(yè)銀行擁有的投資銀行，主要是商業(yè)銀行通過兼并收購其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式在英德等國非常典型，比如匯豐 集團(tuán)、瑞銀集團(tuán);三是全能型銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式主要出現(xiàn)在歐洲，銀行在從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時也從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，比如德意志銀行;四是一些大型跨國公司興辦的財務(wù)公司。
在中國，投資銀行的主要代表有:中國國際金融有限公司、中信證券等。
2.商業(yè)銀行：是以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤為目的的貨幣經(jīng)營企業(yè)。
投資銀行：是經(jīng)營資本的行業(yè)，其主要作用是為資金的使用者和供應(yīng)者手中的賦閑資源提供配置和組合的中介服務(wù)，從而為雙方提供資源共享所創(chuàng)造的收益。
（它是對資本所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)的組合和運作）投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行盡管在名稱上都冠有“銀行”字樣，但實質(zhì)上投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間存在著明顯差異：從市場定位上看，銀行是貨幣市場的核心，而投資銀行是資本市場的核心;從服務(wù)功能上看，商業(yè)銀行服務(wù)于間接融資，而投資銀行服務(wù)于直接融資;從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心是吸收存款和發(fā)放貸款，而投資銀行既不吸收各種存款，也不向企業(yè)發(fā)放貸款，業(yè)務(wù)重心是證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組;從收益來源上看，商業(yè)銀行的收益主要來源于存貸利差，而投資銀行的收益主要來源于證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的手續(xù)費或傭金。
3.主要業(yè)務(wù)：證券發(fā)行與承銷、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，企業(yè)并購、項目融資、風(fēng)險投資、公司理財、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等都已成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)組成。

六、投資銀行怎么理解

投資銀行是與商業(yè)銀行相區(qū)別的，以證券承銷業(yè)務(wù)為本源業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。
投資銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域極為廣泛，幾乎涉足于所有的金融市場；
其業(yè)務(wù)種類眾多，經(jīng)營著一切與證券相關(guān)的金融產(chǎn)品。
投資銀行和商業(yè)銀行一樣，都是從事融資活動的金融機構(gòu)，但兩者的業(yè)務(wù)重點和功能是不同的。
商業(yè)銀行以存貸業(yè)務(wù)為主，主要發(fā)揮間接融資的功能；
而投資銀行以證券業(yè)務(wù)為主，主要發(fā)揮直接融資的功能。
當(dāng)前，證券化是國際金融領(lǐng)域發(fā)展的總趨勢和主要方向，投資銀行在整個金融市場的重要性也就不言自明了。
證券業(yè)務(wù)是一個高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，對任何一個金融機構(gòu)來說，都有一個風(fēng)險控制問題。
從目前情況看，風(fēng)險控制主要是通過兩個手段進(jìn)行。
一是風(fēng)險轉(zhuǎn)移，也就是發(fā)展金融衍生產(chǎn)品和衍生市場。
衍生市場實際上就是風(fēng)險買賣的市場，通過風(fēng)險的買賣能夠把風(fēng)險轉(zhuǎn)移到風(fēng)險承擔(dān)者身上，從而起到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用，二是風(fēng)險分散，也就是發(fā)展證券組合投資以及與此相關(guān)的基金（共同基金）業(yè)務(wù)。
組合投資和基金實際上就是通過證券的不同組合把風(fēng)險減少到最小程度，從而起到分散風(fēng)險的作用。
因此，衍生金融產(chǎn)品和證券組合投資以及基金都是在證券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的業(yè)務(wù)。
有人把衍生產(chǎn)品稱之為復(fù)合證券（Complex Securities），把組合投資和基金稱之為組合證券（Porifolio Secuities），也就是這個道理。
證券交易又涉及到所有權(quán)的買賣（如股票）。
因此從事證券業(yè)務(wù)的主融機構(gòu)必然會涉足到企業(yè)的兼并與收購的活動，并購也就成為投資銀行的另一個重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
在并購活動中，投資銀行充分發(fā)揮了想象力和智慧，推動了企業(yè)兼并和收購的發(fā)展，也推動了融資體系和金融工具的創(chuàng)新。
同時，國際化也是投資銀行發(fā)展的必然選擇。
隨著世界經(jīng)濟與國際金融全球化、一體化的發(fā)展以及信息業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，不僅證券業(yè)務(wù)本身，而且證券業(yè)務(wù)的延伸領(lǐng)域，都走出了一國的范圍，國際業(yè)務(wù)也日益成為投資銀行的業(yè)務(wù)的一個重要方面。
可以說，全球性投資銀行是投資銀行不斷發(fā)展的必然結(jié)果。
望采納