一、分級指數(shù)基金的套利機制詳情~

分級指數(shù)基金的套利模式1、短期套利交易策略根據(jù)基金份額的市場交易情況,在基金的兩種份額出現(xiàn)整體性折溢價時,通過配對轉(zhuǎn)換進行套利操作。
溢價－A價格+B價格>M凈值如：銀華穩(wěn)進*0.5+銀華稅進*0.5>銀華100折價－A價格+B價格<M凈值如：雙禧A*0.4+雙禧B*0.6<雙禧100溢價套利流程：（T日）申購份額-->（T+2日）配對拆分-->（T+3日）賣出份額-->（T+4日）資金到賬折價套利流程：（T日）買入份額-->（T+1日）配對合并-->（T+2日）贖回份額-->（T+5日）資金到賬2、中短期“增強”投資策略根據(jù)市場預期和折溢價的變化,在兩類份額中進行區(qū)分選擇,從而實現(xiàn)超額收益。
如預計市場走弱，可在折價時持有固定收益類基金，得到高于銀行定期存款的收益。
如預計市場超強，可持有杠桿類基金，得到遠遠高于大盤的超額收益。
雙禧B在10月份的8個交易日上漲70%3、復合投資策略（一）“長期中性持有＋短期套利交易”構(gòu)建長期指數(shù)增強操作策略:投資者同時持有基礎(chǔ)份額和兩類子份額,如出現(xiàn)整體性折溢價,立即進行套利操作,避免配對轉(zhuǎn)換時間過程中股指的波動。
折價套利操作：一天內(nèi)完成買入－－合并－－贖回溢價套利操作：一天內(nèi)完成賣出－－分拆－－申購4、復合投資策略（二）折價時買入兩類基金份額，當市場出現(xiàn)變化，基金折價縮小甚至變成溢價時，不做贖回而直接賣出原有兩類份額。
溢價時賣出兩類基金份額，當市場出現(xiàn)變化，基金溢價縮小甚至變成折價時，不做申購而直接買回已賣出的同等份額。
原則：每次做平。

二、什么是分級基金的折價套利？

目前主流的股票型分級基金的母基金可以通過場外、場內(nèi)兩種方式募集。
基金成立后，投資者在場內(nèi)認購的母基金分離成A份額和B份額，并上市交易（深交所模式）。
通常母基金只能被申購和贖回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份額只可上市交易，不可申贖。
因為A和B是從母基金分出來的，按照基金交易的規(guī)則，投資人可以從二級市場買入相同數(shù)量的A和B份額，合并成母基金贖回。
也可以到基金公司先行申購母基金，然后轉(zhuǎn)到二級市場將它拆為同樣份額的A和B，這個叫申購、拆分。
由于A和B份額在交易所市場上交易，交易價格由供需關(guān)系決定，可能偏離凈值，存在折溢價。
當折溢價達到一定的幅度時，投資人可進行套利。

三、分級基金套利怎么進行？

一、套利的前提1.母基金可以正常申購和贖回；
2.分級基金存在配對轉(zhuǎn)換機制，且配對轉(zhuǎn)換機制正常進行；
3.套利空間超過套利所需的費用A+B的價格按照規(guī)定的比例合并成母基后，價格大于母基凈值+申購費時，就產(chǎn)生了套利空間。
當母基金虛擬價格低于母基金的凈值時，可以進行贖回（折價）套利，條件是母基金虛擬價格與母基金凈值的差價大于交易費用。
PS：母基金虛擬價格=A類子基價格X A份額占比% + B類子基價格X B份額占比%

四、分級基金套利如何操作？

分級基金的配對轉(zhuǎn)換套利有兩種：　?。?）出現(xiàn)整體折價時（場內(nèi)價格比凈值低），在場內(nèi)買入AB份額，T+1確認后合并母基金，T+2后可贖回母基金。
總共是T+2工作日。
　　（2）出現(xiàn)整體溢價時（場內(nèi)價格比凈值高），先申購母基金，T+2可進行分拆，T+3方可在場內(nèi)賣出AB份額。
總共是T+3工作日。

五、分級基金套利是什么意思？什么時候可以套利，怎么操作？

結(jié)構(gòu)化分級，其實是一個統(tǒng)一管理的基金把它分成兩類或多類不同收益特征的子基金而已，通常一個收約定的固定收益，另一個收其余的收益并承擔所有風險套利要看出現(xiàn)差價的時候才可以操作成功，要通過拆分或合并的操作我們這里提供套利平臺并指導客戶套利，歡迎前來體驗

六、分級基金套利是什么意思

分級基金套利，實際就是一級申贖市場，和二級買賣市場，出現(xiàn)價格差異后，在兩個市場進行倒騰和買賣的一種行為。

七、分級基金套利怎么對沖？

引用“jeffrey810”的回答，僅供參考：分級基金的套利其實并沒有穩(wěn)妥的對沖方法，因為套利的主要獲利方式是在合適的價位賣出子基金來實現(xiàn)的，而對沖無法解決套利過程中子基金合并溢價減小過快或出現(xiàn)踩踏的情況。
通過做空（無論是指數(shù)還是個股）對沖只能達到一個目的，當場內(nèi)賣出子基金獲利方式行不通，決定通過母基金贖回方式退出的情況下，對沖能夠避免母基金凈值下跌帶來的贖回損失（僅損失申贖手續(xù)費），但要注意的是這只是套利可能出現(xiàn)的狀況之一。
如果換一種演變方式，母基金凈值小幅上升，但場內(nèi)子基金在迅速地消滅溢價，甚至踩踏，同樣無法賣出子基金獲利的情況下，做空對沖反而會增加虧損。
決定子基金的交易價格的是人心，人心是無法用任何方式來穩(wěn)妥對沖的。
有時候通過對沖進行所謂的分級基金套利確實能夠減少損失，但只是剛好捉到了理想中的市場演變方向而已，同樣有一定的概率可能捉不對市場方向而造成對沖反而擴大損失的情況，更何況除了大盤指數(shù)，其它各種經(jīng)常出現(xiàn)套利空間的行業(yè)指數(shù)，投資者很難配出精確的對沖組合，甚至會出現(xiàn)與預期對沖方向相反的結(jié)果。
分級基金的套利還是謹慎為宜，如果一定要做申贖套利，建議裸套就可以了，實在沒必要再想著對沖，對沖減損和增損都有可能的。

八、分級基金套利怎么操作

從理論上來講，如果基金出現(xiàn)整體溢價或者折價，就存在套利機會，即以便宜的價格獲取母基金份額，然后以更高的價格賣出。
由此，投資者可以申購母基金份額，分拆后賣出子份額博取套利收益。
但需要注意的是，由于整個套利過程需多個交易日，操作風險較大，賣出子份額當日如果溢價率回歸甚至出現(xiàn)折價，套利就會失敗。
如果投資者不了解分級基金及套利機制，盲目跟風，更可能遭受巨大損失。
　　比如，某分級基金母基金凈值為1.064元，而兩類子份額分別為1.032元和1.248元，合并后對應“價格”為1.14元，高于母基金凈值，即整體溢價率為7.04%。
理論上，只要以1.064元申購母基金，拆分后再將兩個子份額以1.14元的價格賣出，就可獲得7.04%的收益。
相反，如果基金交易價格低于凈值，就可以低價買入基金兩類份額，合并后以高價贖回母基金，就可以實現(xiàn)低買高賣。
　　那么，如何利用整體折溢價獲利？一是在溢價時申購拆分并賣出。
出現(xiàn)整體溢價時，投資者申購母基金，拆分后分別賣出兩類份額。
然而在實際操作中，投資者觀察到溢價并進行套利，但套利過程需要4個工作日，當投資者需要賣出子份額實現(xiàn)收益時，溢價率可能已經(jīng)消失，即賣出的價格可能低于申購時的價格，導致虧損。
二是折價時買入合并并贖回。
出現(xiàn)整體折價時，需要先按配比買入穩(wěn)健和進取份額，合并得到母基金份額后贖回。
由于整個過程需要4個工作日，期間投資者相當于持有母基金，凈值下跌會吞噬套利收益。
對此，可以利用股指期貨或融券賣出ETF來對沖母基金凈值波動的風險。
在不考慮交易成本的情況下，這樣操作可以實現(xiàn)無風險套利。