一、何為對沖風險？何為對沖？如何對沖？

利用期貨交易來避免或減輕實貨所受價格波動風險的交易方式。
例如某進口公司在日本訂造一條電冰箱生產(chǎn)線。
日方報價十二億日元，在一美元兌一百二十日元時，相當于一千萬美元。
進口公司擔心日后交收時，日元大幅升值，實價有機會變成一千一百萬美元甚至一千二百萬美元，于是與日方簽合同時，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買入相當于一千萬美元的日元期貨。
這樣，即使日后日元如何大幅升值，生產(chǎn)線交收時要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數(shù)嫌回來，不至于失預(yù)算。
這種做法就是對沖。
一個簡單的例子：一個歐式股票期權(quán)，股票價格在T0時是20美元。
在一段時間（T）之后，期權(quán)持有人有權(quán)，但不是必須1）以K美元買股票。
所謂看漲期權(quán)。
受益＝max（現(xiàn)價－K）2）以K美元賣股票。
所謂看跌期權(quán)。
受益＝max（K－現(xiàn)價）為了簡化例子讓K＝21美元，股票在一段時間（T）之后的價格為22美元或者18美元，這樣我們可以計算期權(quán)的價格并且對風險進行對沖。
另外我們要假設(shè)股票沒有分紅。
K的值代表期權(quán)持有人在一段時間（T）之后愿意為股票支付的價格，即其愿意在一段時間（T）之后以21美元行使期權(quán)。
所以，如果一段時間（T）之后1）股票價格為22美元， 期權(quán)價值為1美元2）股票價格為18美元， 期權(quán)價值為0美元要為期權(quán)進行定價，我們要建立一個股票和期權(quán)的投資組合，用這樣的方式確保這個投資組合的價值是一定的。
如果我們看漲股票，購入A股票，a＝0.25時1）如果股票上漲，價值＝22x0.25=4.502) 如果股票下跌，價值＝18x0.25=4.50 所以不管股票是漲是跌，這個投資組合的總價值都是.50.假設(shè)銀行貸款的利率是12％，投資組合的價值在時間T之前應(yīng)該是4.50exp(-0.12x0.25)=4.367.所以期權(quán)的價格應(yīng)該是20x0.25-.367=.633.下面讓我們來看看這個投資組合如何幫助我們對沖期權(quán)的風險。
我們以.633賣出該期權(quán)，然后從銀行以12％的利率貸款4.367，這樣我們得到5.00的現(xiàn)金。
我們用這5塊錢現(xiàn)金以的價格買入0.25股股票。
時間T之后，1）如果股票價格漲到，我們持有的股票價值為5.50,我們付給期權(quán)持有人1元。
剩下的.50正好支付銀行貸款2）如果股票價格下跌至，我們持有的股票價值為4.50,我們付給期權(quán)持有人0。
.50正好支付銀行貸款綜上所述，對于期權(quán)的賣方，不管股票價格是漲是跌，風險都被完全的對沖了。

二、請問什么叫對沖風險

對沖指的是不同市場的選擇，比如在一個市場買入某品種后，為了安全保值，那么在相關(guān)性的另外的品種進行反方向的操作，這就是對沖的含義，當然隨著金融市場的發(fā)展，對沖慢慢也變得復(fù)雜化，一般不建議這么去做的。
　　在震蕩市場中的對沖單交易策略：外匯老手經(jīng)常在市場處于震蕩時所使用的一種策略，這種策略是使用相同貨幣的"對沖單"，稱之為"直接對沖"。
其目的不是"鎖單"，而是當市場一直處于狹幅整理時，同時開倉"一買"及"一賣"，并設(shè)好止盈及止損，運氣好時兩頭都賺，運氣差時，兩頭都可能止損出場。
其實要使用這種策略不能靠運氣，而是要運用所謂的市場自然性知識。
參考資料匯通網(wǎng)

三、風險對沖的案例

假如你在10元價位買了一支股票，這個股票未來有可能漲到15元，也有可能跌到7元。
你對于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那么多。
你要怎么做才可以降低股票下跌時的風險？一種可能的方案是：你在買入股票的同時買入這支股票的認沽期權(quán)——期權(quán)是一種在未來可以實施的權(quán)利（而非義務(wù)），例如這里的認沽期權(quán)可能是“在一個月后以9元價格出售該股票”的權(quán)利；
如果到一個月以后股價低于9元，你仍然可以用9元的價格出售，期權(quán)的發(fā)行者必須照單全收；
當然如果股價高于9元，你就不會行使這個權(quán)利（到市場上賣個更高的價格豈不更好）。
由于給了你這種可選擇的權(quán)利，期權(quán)的發(fā)行者會向你收取一定的費用，這就是期權(quán)費。
原本你的股票可能給你帶來50%的收益或者30%的損失。
當你同時買入執(zhí)行價為9元的認沽期權(quán)以后，損益情況就發(fā)生了變化：可能的收益變成了。
（15元－10元－期權(quán)費）/10元 而可能的損失則變成了：（10元－9元+期權(quán)費）/10元潛在的收益和損失都變小了。
通過買入認沽期權(quán)，你付出了一部分潛在收益，換來了對風險的規(guī)避。

四、外匯風險對沖有哪些具體操作

對沖指的是不同市場的選擇，比如在一個市場買入某品種后，為了安全保值，那么在相關(guān)性的另外的品種進行反方向的操作，這就是對沖的含義，當然隨著金融市場的發(fā)展，對沖慢慢也變得復(fù)雜化，一般不建議這么去做的。
　　在震蕩市場中的對沖單交易策略：外匯老手經(jīng)常在市場處于震蕩時所使用的一種策略，這種策略是使用相同貨幣的"對沖單"，稱之為"直接對沖"。
其目的不是"鎖單"，而是當市場一直處于狹幅整理時，同時開倉"一買"及"一賣"，并設(shè)好止盈及止損，運氣好時兩頭都賺，運氣差時，兩頭都可能止損出場。
其實要使用這種策略不能靠運氣，而是要運用所謂的市場自然性知識。
參考資料匯通網(wǎng)

五、風險對沖的作用

風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。
與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，還可以根據(jù)投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風險降低到預(yù)期水平。
利用風險對沖策略管理風險的關(guān)鍵問題在于對沖比率的確定，這一比率直接關(guān)系到風險管理的效果和成本。

六、請問什么叫對沖風險

股息收益率:股票紅利/每股市價 假設(shè)你去年花10元/股買了A股票,該公司去年收益為0.5元每股,今年分紅為0.35元/股,那么你的股息收益率為0.35/10=3.5%.市銷率 = 總市值 ÷ 主營業(yè)務(wù)收入市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大。
市帳率即股價除以每股帳面值比率內(nèi)部收益率，就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。
股本回報率：凈收入÷ 股東權(quán)益股本回報率是比較同一行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)盈利能力的擁有指標赤字：財政年度內(nèi)財政支出大于收入的差額。
因會計上習慣用紅字表示而故名。
聯(lián)邦赤字 就是國家赤字咯對沖風險是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)（Underlying Asset）收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略。