IPO的概念

IPO全稱 Initial public offerings(首次公開募股），是指某公司（股份有限公司或有限責任公司）首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。有限責任公司 IPO 后會成為股份有限公司。2009 年 IPO 重啟后，在 239 只新股、次新股中，兩市已有51支新股破發(fā)。

IPO特點

優(yōu)點：

募集資金
流通性好
樹立名聲
回報個人和風投的投入
缺點

費用（可能高達20%）
公司必須符合SEC規(guī)定
管理層壓力
華爾街的短視
失去對公司的控制
中國企業(yè)上市流程說明 共分4各階段


一、改制階段
1。成立改制小組，由公司各部門主要負責人牽頭。券商和其他中介機構向發(fā)行人提交審慎調查提綱，由企業(yè)根據提綱的要求提供文件資料，確定改制方案。

2。發(fā)行人與券商將召集所有中介機構參加的分工協(xié)調會，由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構、則務審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。

3。各中介機構按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務審計、資產評估及各種法律文件的起草工作。取得國有資產管理部門對資產評估結果確認及資產折股方案的確認，土地管理部門對土地評估結果的確認。

4。企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設立股份有限公司，主 要包括：公司設立申請書;主管部門同意公司設立意見書;企業(yè)名稱預核準通知書; 發(fā)起人協(xié)議書;公司章程;公司改制可行性研究報告;資金運作可行性研究報告;資產評估報告;資產評估確認書;土地使用權評估報告書;國有土地使用權評估確認書;發(fā)起人貨幣出資驗資證明;固定資產立項批準書;三年財務審計及未來一年業(yè)績預測報告。

5。工商行政管理機關批準股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照在創(chuàng)立大會召開后30天內，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準設立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設立登記。工商局在30日內作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

二、輔導階段
在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導，輔導期限一年。輔導有效期為三年。即本次輔導期滿后三年內，擬發(fā)行公司可以山上承銷機構提出股票發(fā)行上市申請;超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導機構進行輔導。

1、輔導內容主要包括以下方面：

股份有限公司設立及其歷次演變的合法性、有效性;

股份有限公司人事、財務、資產及供、產、銷系統(tǒng)獨立完整性；

對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%