一、什么是次貸危機(jī)

引起美國次級抵押貸款市場風(fēng)暴的直接原因是：美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫。
次級抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。
美國次級抵押貸款市場通常采用固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式，即：購房者在購房后頭幾年以固定利率償還貸款，其后以浮動(dòng)利率償還貸款。
在2006年之前的5年里，由于美國住房市場持續(xù)繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發(fā)展。
隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重。
同時(shí)，住房市場的持續(xù)降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。
這種局面直接導(dǎo)致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進(jìn)而引發(fā)“次貸危機(jī)”。
為什么會有這么多的次級貸款貸出去呢？有幾點(diǎn)原因。
我只從銀行高管上說說。
西方銀行高管的工資除了基本工資外，還加了業(yè)務(wù)獎(jiǎng)金以及其他的資金，通過這樣的貸款出去，銀行的交易額會顯著增加，那么高管們得到的就會更多。
美國前段時(shí)間一銀行的總裁被迫辭職時(shí)也得到了1000億美元呢！從這個(gè)層面上說，就是他們那些高管不顧市場，自私導(dǎo)致的。
給你個(gè)最通俗的說法，那就是美國的次貸造成的，中國現(xiàn)在跟著感冒發(fā)燒了！次貸，里面有個(gè)次，你也知道是信譽(yù)不好的人貸款，信譽(yù)不好怎么能貸款呢，美國方面的貸款最主要還是表現(xiàn)在樓市，因?yàn)樗麄儓?jiān)信，信譽(yù)不好的人，要是他們還不起貸款的話，可以把房子拿回來！但是那個(gè)天啊，有不測風(fēng)云呀，樓市也是根據(jù)市場而定的，就像拋物線一樣，有起有落，落的時(shí)候就成了人家還不起貸款，當(dāng)他們收回房子，而房子已經(jīng)不值錢了。
那些以前大幅度發(fā)放的債券，現(xiàn)在已經(jīng)完全是壞賬了，導(dǎo)致出現(xiàn)嚴(yán)重的金融危機(jī)！這也是沒辦法的事，

二、什么是次貸危機(jī)

次貸即“次級subprime 按揭貸款”（mortgage loan） ，“次”的意思是指：與“高”、“優(yōu)”相對應(yīng)的，形容較差的一方，在“次貸危機(jī)”一詞中指的是信用低，還債能力低。
　　次級抵押貸款是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)，指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。
與傳統(tǒng)意義上的標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款的區(qū)別在于，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。
那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。
　　在房價(jià)不斷走高時(shí)，次級抵押貸款生意興隆。
即使貸款人現(xiàn)金流并不足以償還貸款，他們也可以通過房產(chǎn)增值獲得再貸款來填補(bǔ)缺口。
但當(dāng)房價(jià)持平或下跌時(shí)，就會出現(xiàn)資金缺口而形成壞賬。
　　次級按揭貸款是國外住房按揭的一種類型，貸給沒多少收入或個(gè)人信用記錄較低的人。
之所以貸款給這些人，是因?yàn)橘J款機(jī)構(gòu)能收取比良好信用等級按揭更高的按揭利息。
在房價(jià)高漲的時(shí)候，由于抵押品價(jià)值充足，貸款不會產(chǎn)生問題；
但房價(jià)下跌時(shí)，抵押品價(jià)值不再充足，按揭人收入又不高，面臨著貸款違約、房子被銀行收回的處境，進(jìn)而引起按揭提供方的壞帳增加，按揭提供方的倒閉案增加、金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增加。

三、什么叫次貸危機(jī)

次貸：銀行對信用不好的用戶發(fā)放的利息較高的風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款 次貸危機(jī)：利息上聲，導(dǎo)致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現(xiàn)違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機(jī)。
次貸是次級按揭貸款，是給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明，其他負(fù)債較重的個(gè)人的住房按揭貸款。
相比于給信用好的人放出的最優(yōu)利率按揭貸款，次級按揭貸款的利率更高，這個(gè)可以理解吧？你還錢的可能性不太高，那我借錢給你利息就要高一些咯。
風(fēng)險(xiǎn)大，收益也大嘛。
放出這些貸款的機(jī)構(gòu)呢，為了資金盡早回籠，于是就把這些貸款打包，發(fā)行債券，類似地，次貸的債券利率當(dāng)然也肯定比優(yōu)貸的債券利率要高咯。
這樣呢，這些債券就得到了很多投資機(jī)構(gòu)，包括投資銀行，對沖基金，還有其他基金的青睞，因?yàn)榛貓?bào)很高著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱發(fā)表觀點(diǎn)指出，美國金融海嘯會引起大危機(jī)，但不會引發(fā)大蕭條。
樊綱認(rèn)為，由于中國在世界金融市場上介入不深，此前，沒有大舉買入真正意義上的壞賬，因此，此次危機(jī)對中國金融的直接影響不大，不會像有些國家一樣，有很多銀行被卷入危機(jī)中，或者說像冰島一樣面臨國家破產(chǎn)。
這一次危機(jī)對中國的影響主要是間接的影響，總體來看，他認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)不會有大問題。
但也有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此持不同觀點(diǎn)。
認(rèn)為中國對美此次金融危機(jī)不能掉以輕心。

四、什么是次貸危機(jī)

引起美國次級抵押貸款市場風(fēng)暴的直接原因是：美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫。
次級抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。
美國次級抵押貸款市場通常采用固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式，即：購房者在購房后頭幾年以固定利率償還貸款，其后以浮動(dòng)利率償還貸款。
在2006年之前的5年里，由于美國住房市場持續(xù)繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發(fā)展。
隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重。
同時(shí)，住房市場的持續(xù)降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。
這種局面直接導(dǎo)致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進(jìn)而引發(fā)“次貸危機(jī)”。
為什么會有這么多的次級貸款貸出去呢？有幾點(diǎn)原因。
我只從銀行高管上說說。
西方銀行高管的工資除了基本工資外，還加了業(yè)務(wù)獎(jiǎng)金以及其他的資金，通過這樣的貸款出去，銀行的交易額會顯著增加，那么高管們得到的就會更多。
美國前段時(shí)間一銀行的總裁被迫辭職時(shí)也得到了1000億美元呢！從這個(gè)層面上說，就是他們那些高管不顧市場，自私導(dǎo)致的。
給你個(gè)最通俗的說法，那就是美國的次貸造成的，中國現(xiàn)在跟著感冒發(fā)燒了！次貸，里面有個(gè)次，你也知道是信譽(yù)不好的人貸款，信譽(yù)不好怎么能貸款呢，美國方面的貸款最主要還是表現(xiàn)在樓市，因?yàn)樗麄儓?jiān)信，信譽(yù)不好的人，要是他們還不起貸款的話，可以把房子拿回來！但是那個(gè)天啊，有不測風(fēng)云呀，樓市也是根據(jù)市場而定的，就像拋物線一樣，有起有落，落的時(shí)候就成了人家還不起貸款，當(dāng)他們收回房子，而房子已經(jīng)不值錢了。
那些以前大幅度發(fā)放的債券，現(xiàn)在已經(jīng)完全是壞賬了，導(dǎo)致出現(xiàn)嚴(yán)重的金融危機(jī)！這也是沒辦法的事，