由于外生信息劣質(zhì)而形成的噪聲交易，是噪聲交易的經(jīng)驗基礎(chǔ)。DSSW通過一個簡化的迭代模型，描述了具有外生有偏信息稟賦的投資者交易行為，并分析了這些噪聲交易者的生存能力。在DSSW模型中，存在兩類投資者：一類為理性交易者，一類為噪聲交易者。噪聲交易者錯誤地認(rèn)為他們擁有對風(fēng)險資產(chǎn)未來價格的特殊信息。他們的非理性之處在于他們將這些噪聲信號作為投資決策的依據(jù)。作為對噪聲交易者行為的回應(yīng)，理性投資者的最優(yōu)策略是在噪聲交易者壓低價格的時候買進(jìn)而在相反的時機(jī)賣出，稱為“反向交易策略”。這種反向交易策略在一些時候會使資產(chǎn)價格趨向其基本面價值，但并不總是能達(dá)到這種效果。因為在很多情況下，套利的功能是有限的。那么，時至2021年10月26日熱議什么是信息質(zhì)量型噪聲交易，不明白的來看一下哦。

什么是信息質(zhì)量型噪聲交易 真實辦法：

如果噪聲交易者對資產(chǎn)的未來收益呈過分樂觀狀態(tài)，他們將產(chǎn)生過分大于理性投資者的需求；相反，如果呈悲觀狀態(tài)，則會產(chǎn)生過小的需求。與之相對，理性投資者對資產(chǎn)的基本面（fundamental）有著準(zhǔn)確的理解。在噪聲交易者情緒樂觀而產(chǎn)生過大需求時，市場上的總需求將超過理性需求規(guī)模，從而產(chǎn)生資產(chǎn)價格上升的要求，這種價格上升將被理性投資者視為套利機(jī)會，他們會采取反向交易策略進(jìn)行套利，即在價格上升至超過其基本面價值后，賣空該資產(chǎn)，以等待其價格向其基本面價值回歸后兌現(xiàn)套利的利潤。但如上所述，噪聲交易者的樂觀情緒在下一期并不一定會立即回歸到其基本面價值，反而有可能進(jìn)一步惡化。在實際經(jīng)濟(jì)中，投資者的生存和投資期限總是有限的，套利者有可能在資產(chǎn)價格回歸至其基本面價值之前，不得不清算從而導(dǎo)致套利損失。一項資產(chǎn)，即使完全不存在基本面風(fēng)險，即其未來收益現(xiàn)金流是固定不變的，只要其供給是無彈性的，它就有可能面臨這種噪聲交易者風(fēng)險。

實際中，理性套利者會預(yù)見到這種噪聲交易者風(fēng)險，所以在資產(chǎn)價格偏離其基本面價值的時候，他們并不會進(jìn)行大規(guī)模套利，而是會主動采取風(fēng)險控制措施，這使得套利者的套利規(guī)模將是有限的，而不足以使資產(chǎn)價格迅速回歸基本面價值。也就是說，噪聲交易者未來情緒的不可預(yù)見性阻礙了套利機(jī)制發(fā)揮作用，即使在沒有基本面風(fēng)險的情況下，資產(chǎn)價格仍可能與它的基本面價值發(fā)生實質(zhì)性偏離，使過度樂觀或悲觀的噪聲交易者非理性的投資需求反而產(chǎn)生盈利而不是虧損。

讀完上述，現(xiàn)在大家明白什么是信息質(zhì)量型噪聲交易了吧，早已在上述文章帶大伙兒開展了詳盡的掌握，期待前文的敘述能對大伙兒多有用途，當(dāng)你也有別的的疑惑暫且來資詢小編哦。