強(qiáng)行平倉(cāng)制度是期貨市場(chǎng)化解風(fēng)險(xiǎn)的有效控制措施之一。當(dāng)期貨交易所會(huì)員或客戶(hù)的交易保證金不足且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)量超出規(guī)定的限額時(shí)，或者會(huì)員、客戶(hù)違規(guī)時(shí)，為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，交易所對(duì)會(huì)員或期貨公司對(duì)客戶(hù)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。到現(xiàn)在，時(shí)至2020年04月14日講析股指期貨強(qiáng)行平倉(cāng)保證金如何計(jì)算計(jì)算公式計(jì)算例題，不了解的來(lái)了解一下吧。

股指期貨強(qiáng)行平倉(cāng)保證金如何計(jì)算計(jì)算公式計(jì)算例題：

以買(mǎi)入一手滬深300股指期貨為例，假設(shè)合約面值為100萬(wàn)元，合約規(guī)定的期貨保證金為12萬(wàn)元。如果市場(chǎng)價(jià)格下跌6%，投資者虧損6萬(wàn)元，當(dāng)日結(jié)算后投資者需要往資金賬戶(hù)中補(bǔ)足12萬(wàn)元，若投資者不能在合約規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足交易保證金，則該交易頭寸將會(huì)被期貨公司強(qiáng)行平倉(cāng)。

股指期貨操作風(fēng)險(xiǎn)巨大，投資者必須掌握基礎(chǔ)知識(shí)，并制定穩(wěn)妥的交易計(jì)劃。

設(shè)期貨交易所要求的保證金比率為λZ，期貨公司收取的保證金比例為λF，I1為開(kāi)倉(cāng)時(shí)的股指期貨點(diǎn)位，I2為強(qiáng)平點(diǎn)處的股指期貨點(diǎn)位，C為股指期貨的合約乘數(shù)，N為投資者買(mǎi)入的股指期貨手?jǐn)?shù)。假如開(kāi)始是滿(mǎn)倉(cāng)買(mǎi)入，在價(jià)格朝不利方向變動(dòng)時(shí)I2<I1，這時(shí)投資者虧損的絕對(duì)值=（I1-I2）CN。一般情況下，期貨公司的強(qiáng)行平倉(cāng)線(xiàn)都設(shè)置在按照期貨交易所保證金比率收取的保證金水平上。

而強(qiáng)平點(diǎn)保證金計(jì)算公式可以推導(dǎo)為：

強(qiáng)平點(diǎn)保證金=持倉(cāng)保證金×（交易所保證金比例÷期貨公司保證金比例）

【例12-1】假設(shè)有投資者在滬深300指數(shù)期貨收盤(pán)時(shí)以4058點(diǎn)買(mǎi)入5張滬深300指數(shù)期貨合約，在交易所保證金比例λZ=0.10的情況下，期貨公司加收兩個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)收保證金比例為λF=0.12。

則：

開(kāi)倉(cāng)保證金為：4058×300×0.12×5=730440（元）

強(qiáng)平點(diǎn)保證金為：730440×（0.10÷0.12）=608700（元）

而對(duì)于滿(mǎn)倉(cāng)買(mǎi)入的投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)滬深300指數(shù)期貨相對(duì)開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)下跌2.22%時(shí)，就觸發(fā)了強(qiáng)平點(diǎn)。而對(duì)于滿(mǎn)倉(cāng)賣(mài)出的投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)滬深300指數(shù)期貨相對(duì)開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)上漲1.82%時(shí)，就觸發(fā)了強(qiáng)平點(diǎn)。可見(jiàn)，根據(jù)目前指數(shù)的波動(dòng)幅度，滿(mǎn)倉(cāng)賣(mài)出操作，幾乎天天可能觸發(fā)強(qiáng)平。

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念完所述，諸位早已了解股指期貨強(qiáng)行平倉(cāng)保證金如何計(jì)算計(jì)算公式計(jì)算例題了吧，早已在上述文章專(zhuān)門(mén)教了大伙兒，堅(jiān)信諸位看了以后應(yīng)該可以恰當(dāng)學(xué)好哦。